Konsolidierungszwang für DAX und Dow Jones

Börse ist keine Einbahnstraße. Bewegungen und Trends können sehr stark und langanhaltend sein, doch es gibt immer ein Ende. Und so war meine Analyse aus der Vorwoche mit dem Titel „Rekordjagd und kein Ende in Sicht“ (klick ->) sicher nicht als Webweiser und Freibrief für das restliche Börsenjahr gemeint. Erarbeiten wir dennoch die Geschehnisse und geben einen Ausblick für die kommende Handelswoche.

Der DAX-Wochenrückblick

Unser Deutscher Aktienindex nahm die Überschrift am Montag jedoch zum Anlass, seinen Aufwärtsimpuls zunächst fortzusetzen. Bis knapp über 10.800 Punkte konnte er am Vormittag des 15.07.2016 steigen und damit ein neues Jahreshoch markieren. So schnell diese Bewegung ging, so schnell wurde sie jedoch auch wieder abverkauft. Es stellte sich zum Mittag die Frage „Ausbruch im DAX mit Pullback oder Fake?“ welche ich in den mit folgendem Chartbild und Ausblick beschrieb:

Ausbruch oder Pullback

Zitat:“Diese Frage ist durchaus berechtigt, wo doch das Volumen am Feiertag einiger katholischer Bundesländer hier parallel zur Urlaubszeit gering ist. Aktuell sind wir „nur“ am Pullback und damit ist der Ausbruch noch kein Fake. Bärisch wäre es erst bei neuen Tagestiefs, doch vielleicht kommt ja gleich zum Mittag ein neuer Anlauf nach oben…“ (Nachzulesen unter ->)

Die 10.740 Punkte als XETRA-Schlusskurs vom Montag bildeten danach das Verlaufshoch. Am Dienstag wurde dann zuerst die Kante zur größeren Konsolidierung (im Bild als Unterstützung gezeigt) bei 10.63x berührt und dann noch einmal mit positivem ZEW-Index im Rücken ein Angriff auf die 10.740 gestartet. Doch mehr als ein GAP-Close zeigte der DAX nicht. Dieses kann man sich gerne als Bild in sein Trading-Tagebuch heften (Rückblick als Link ->):

GAP close DAX

Am Mittwoch reichte die Kraft gerade noch bis 10.696 Punkte. Das Eintauchen in die große Konsolidierungszone und damit der Bruch der kleinen Unterstützung von 10.63x war beschlossene Sache.

Diese hatte ich in der Vorwoche im Stundenchart als gelbe Zone eingezeichnet. Zur Erinnerung hier noch einmal das Chartbild aus der vergangenen Woche:

Konso-Zone DAX

Diese gezeigte Unterstützungszone erlangt nun im Stundenchart eine entsprechende Bedeutung, da sie die größere Konsolidierungszone bis zum großen Ausbruch darstellt. Ein Eintauchen darin mit Kursen unter 10.630 Punkten würde diese aktivieren und vermutlich durch entsprechende Stopp-Abarbeitungen bis zum Ausbruchslevel von Dienstag führen.

Aktuelle Situation im DAX mit Ausblick

Zum Wochenausklang hin wurden somit die 10.500 Punkte noch einmal erreicht. Dies war die untere Kante der Konsolidierungszone aus dem Stundenchart und markierte parallel das Ausbruchsniveau aus dem Abwärtstrend im großen Stundenchart seit 2015.

Der nun aktualisierte Stundenchart sieht wie folgt aus:

DAX Ausblick

Keine Panik, denn wir sind noch immer über dem Abwärtstrend. Mehr als eine „Reine Konsolidierung“ ist im DAX nicht passiert und dies ist durchaus gesund.

Eine gewisse Zurückhaltung nach dem US-Notenbanksitzungsprotokoll der FED ist im Markt zu spüren. Am Freitag dominierte nach dem Test der 10.500 Punkte die Lustlosigkeit ebenso wie in den USA. Blicken wir auf den Dow Jones Stundenchart, ist die abwartende Haltung durch eine Verengung der Bewegungen in einem Dreieck sehr gut zu sehen:

In den Medien war von einem „impulsarmen Handel“ zu lesen bei Reuters und Bloomberg. Im Chartbild gilt es auf die 18.460 Punkte zu achten, denn damit wäre nicht nur der Aufwärtstrend aus August gebrochen, sondern auch das GAP bis 18350 Punkte angerissen. Auf der Oberseite ist ab 18.600 Punkte erneut positive Stimmung sichtbar.
Dow Jones Keil

Eine Entscheidung für die Ausbruchsrichtung könnte somit durch einen Impuls aus den USA erfolgen. Vielleicht mit der Rede der US-Notenbankchefin Janet Yellen in der kommenden Woche?

Ich bleibe positiv gestimmt, auch wenn (oder gerade weil) hier eine Menge neue und alte Crash-Propheten auf den Plan treten. Nur weil George Soros seine Short-Optionen ausweitet und „Dr. Doom“ Marc Faber sich in Interviews erneut skeptisch zu allem gibt (aus der Redaktion w:o),, muss noch kein Crash erfolgen.

Ich wünsche Ihnen viel Erfolg im Handel und freue mich über Feedback in diesem tollen Blog,
Ihr Andreas Mueller (Bernecker1977)

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2 Gedanken zu “Konsolidierungszwang für DAX und Dow Jones

  1. schön analysiert, … im Wochen Chart liegt hier im FDAX auch Bull Hook Pattern vor … also eine baerenverarsche … im dly Chart wurde die value Zone erreicht … anscheinend dreht es just in diesem Moment ohne eine low Violation …. mfg

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  2. Pingback: DAX und Dow Jones mit Pullback | zero2one-inside-hps

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